fix: 신용분석 보고서 3개 버그 수정 + 16개사 재발간 + 블로그 TOC 위치 수정

- publisher 차입금 구성: notes 백만원→원 단위 변환, 소계/합계/소액 필터
- publisher 감사의견: "적정의견"≠"적정" 문자열 비교 수정, 연속 적정 연수 Q4 기반
- publisher diff: topic별 변화율 집계, 재무제표 topic 제외, 한글화
- metrics 감사의견: docs 원문 fallback 파싱 추가
- 블로그 TOC: --content-max-width/--toc-width CSS 변수 미정의 수정

Author: eddmpython

blog/04-credit-reports/01-005930-samsung/index.md

@@ -118,6 +118,15 @@ graph LR
 | 재무신뢰성 | 10% | **우수** | ██████████ 0/100 |
 | 공시리스크 | 5% | - | ░░░░░░░░░░ 평가 불가 |
 
+### 6.* 차입금 구성
+
+| 구분 | 금액 | 비중 |
+|------|-----:|-----:|
+| 단기차입금 | 17.6조 | 77.8% |
+| 단기차입금및유동성장기차입금 | 1.3조 | 5.8% |
+| 장기차입금 | 3.7조 | 16.5% |
+| **합계** | **22.6조** | **100%** |
+
 ### 6.1 채무상환능력 (25%)
 
 **판정: 우수** (0점/100)
@@ -183,11 +192,12 @@ graph LR
 
 **판정: 우수** (0점/100)
 
-재무 신뢰성은 우수하다. Piotroski F-Score 7/9로 재무 펀더멘탈이 강건하다.
+재무 신뢰성은 우수하다. Piotroski F-Score 7/9로 재무 펀더멘탈이 강건하다. 감사의견은 적정으로 재무제표 신뢰성에 문제가 없다.
 
 | 지표 | 점수 | 판정 |
 |------|:---:|:---:|
 | Piotroski F | 0 | 우수 |
+| 감사의견 | 0 | 우수 |
 
 ### 6.7 공시리스크 (5%)
 
@@ -209,7 +219,8 @@ graph LR
 
 ### 8.1 감사 리스크
 
-- 감사의견: 데이터 없음
+- 감사의견: **적정**
+  - 적정 의견 **8기 연속** 유지, 재무제표 신뢰도 양호
 
 ### 8.2 우발부채
 
@@ -225,9 +236,9 @@ graph LR
 
 ### 8.5 전기 대비 주요 변화
 
-- **companyOverview**: 전기 대비 변화 감지
-- **companyOverview**: 전기 대비 변화 감지
-- **companyOverview**: 전기 대비 변화 감지
+- **제품·서비스**: 전기 대비 대폭 변화 (변화 블록 4개)
+- **내부통제**: 전기 대비 대폭 변화 (변화 블록 1개)
+- **종속회사**: 전기 대비 대폭 변화 (변화 블록 2개)
 
 ## 9. 등급 전망
 

blog/04-credit-reports/02-000660-sk-hynix/index.md

@@ -1,14 +1,14 @@
 ---
 title: "SK하이닉스 (000660) 신용분석 보고서"
-date: 2026-04-04
+date: 2026-04-05
 description: "SK하이닉스 독립 신용등급 dCR-AA+ (투자적격 상위+). 공시 데이터 기반 정량 분석 등급 근거, 재무 하이라이트, 등급 전망."
 category: credit-reports
 thumbnail: /avatar-chart.png
 ---
 
 > ⚠️ **면책**: 본 보고서는 dartlab dCR v4.0 방법론에 따라 공시 데이터만으로 작성되었습니다. 제도권 신용등급과 다를 수 있으며, 투자 권유가 아닙니다. [방법론](https://github.com/eddmpython/dartlab/blob/master/ops/credit.md)
 
-> **dCR-AA+** | 투자적격 상위+ | 2026-04-04 | 방법론 v4.0
+> **dCR-AA+** | 투자적격 상위+ | 2026-04-05 | 방법론 v4.0
 
 ## 1. 등급 요약
 
@@ -54,6 +54,9 @@ dCR-AA+는 [매출 97.1조원 규모]에서 출발하는 [영업이익률 49%의
 - 주요제품: 반도체,컴퓨터,통신기기 제조,도매
 - 매출 규모: 97.1조
 
+
+> **사업보고서 발췌**: "II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 경기도 이천시에 위치한 본사를 거점으로 4개의 생산기지와 3개의 연구개발법인 및 미국, 중국, 싱가포르, 대만, 홍콩 등 판매법인과 사무소를 운영하고 있는 글로벌 반도체 기업입니다. 당사 및 당사의 종속기업의 주력 제품은 DRAM 및 NAND를 중심으로 하는 메모리 반도체이며, Foundry 사업도 병행하고 있습"
+
 ## 5. 등급 근거 상세
 
 dCR-AA+는 [매출 97.1조원 규모]에서 출발하는 [영업이익률 49%의 수익 기반]이 [OCF 53.4조원의 현금창출력]를 유지하게 하고, [부채 부담 없는 순현금 구조]가 등급을 뒷받침하는 구조를 반영한다. 핵심 강점인 채무상환능력, 자본구조, 유동성, 현금흐름, 재무신뢰성, 공시리스크이 업황 변동 시에도 등급을 방어하는 완충 역할을 한다. 다만 사업안정성은 등급 하방 압력 요인으로 모니터링이 필요하다.
@@ -104,6 +107,17 @@ graph LR
 | 재무신뢰성 | 10% | **우수** | ██████████ 0/100 |
 | 공시리스크 | 5% | - | ░░░░░░░░░░ 평가 불가 |
 
+### 6.* 차입금 구성
+
+| 구분 | 금액 | 비중 |
+|------|-----:|-----:|
+| 단기차입금 | 2.4조 | 10.8% |
+| 유동성장기차입금 | 1.5조 | 6.6% |
+| 유동성사채 | 4.3조 | 19.3% |
+| 장기차입금 | 2.9조 | 12.9% |
+| 사채 | 11.2조 | 50.4% |
+| **합계** | **22.2조** | **100%** |
+
 ### 6.1 채무상환능력 (25%)
 
 **판정: 우수** (0점/100)
@@ -168,11 +182,12 @@ graph LR
 
 **판정: 우수** (0점/100)
 
-재무 신뢰성은 우수하다. Piotroski F-Score 8/9로 재무 펀더멘탈이 강건하다.
+재무 신뢰성은 우수하다. Piotroski F-Score 8/9로 재무 펀더멘탈이 강건하다. 감사의견은 적정으로 재무제표 신뢰성에 문제가 없다.
 
 | 지표 | 점수 | 판정 |
 |------|:---:|:---:|
 | Piotroski F | 0 | 우수 |
+| 감사의견 | 0 | 우수 |
 
 ### 6.7 공시리스크 (5%)
 
@@ -194,7 +209,8 @@ graph LR
 
 ### 8.1 감사 리스크
 
-- 감사의견: 데이터 없음
+- 감사의견: **적정**
+  - 적정 의견 **8기 연속** 유지, 재무제표 신뢰도 양호
 
 ### 8.2 우발부채
 
@@ -208,6 +224,12 @@ graph LR
 
 - 감사인/계열 구조 변화 없음
 
+### 8.5 전기 대비 주요 변화
+
+- **종속회사**: 전기 대비 대폭 변화 (변화 블록 1개)
+- **계열사현황**: 전기 대비 대폭 변화 (변화 블록 1개)
+- **investmentInOtherDetail**: 전기 대비 대폭 변화 (변화 블록 1개)
+
 ## 9. 등급 전망
 
 현재 전망: **긍정적**
@@ -241,4 +263,4 @@ dartlab dCR 등급이 외부 신평사 등급과 다를 수 있는 이유:
 
 - dartlab 독립 신용분석(dCR) v4.0
 - 방법론 상세: [ops/credit.md](https://github.com/eddmpython/dartlab/blob/master/ops/credit.md)
-- 발행일: 2026-04-04
+- 발행일: 2026-04-05

blog/04-credit-reports/03-035420-naver/index.md

@@ -1,22 +1,22 @@
 ---
 title: "NAVER (035420) 신용분석 보고서"
-date: 2026-04-04
+date: 2026-04-05
 description: "NAVER 독립 신용등급 dCR-AA (투자적격 상위). 공시 데이터 기반 정량 분석 등급 근거, 재무 하이라이트, 등급 전망."
 category: credit-reports
 thumbnail: /avatar-chart.png
 ---
 
 > ⚠️ **면책**: 본 보고서는 dartlab dCR v4.0 방법론에 따라 공시 데이터만으로 작성되었습니다. 제도권 신용등급과 다를 수 있으며, 투자 권유가 아닙니다. [방법론](https://github.com/eddmpython/dartlab/blob/master/ops/credit.md)
 
-> **dCR-AA** | 투자적격 상위 | 2026-04-04 | 방법론 v4.0
+> **dCR-AA** | 투자적격 상위 | 2026-04-05 | 방법론 v4.0
 
 ## 1. 등급 요약
 
 | 항목 | 값 |
 |------|------|
 | **신용등급** | **dCR-AA** (투자적격 상위) |
 | 카테고리 | 최우량 (투자적격) |
-| 종합 점수 | 5.9 / 100 |
+| 종합 점수 | 5.5 / 100 |
 | 부도확률(1Y) | 0.02% |
 | 현금흐름등급 | eCR-1 |
 | 등급 전망 | 안정적 |
@@ -32,7 +32,7 @@ thumbnail: /avatar-chart.png
 
 NAVER은 매출 12.0조 규모의 커뮤니케이션서비스 기업으로, **dCR-AA** (건전도 94/100) 등급이다.
 
-dCR-AA는 [매출 12.0조원 규모]에서 출발하는 [영업이익률 18%의 수익 기반]이 [OCF 3.1조원의 현금창출력]를 유지하게 하고, [부채 부담 없는 순현금 구조]가 등급을 뒷받침하는 구조를 반영한다. 핵심 강점인 채무상환능력, 자본구조, 유동성, 현금흐름, 공시리스크이 등급의 안정적 기반이다.
+dCR-AA는 [매출 12.0조원 규모]에서 출발하는 [영업이익률 18%의 수익 기반]이 [OCF 3.1조원의 현금창출력]를 유지하게 하고, [부채 부담 없는 순현금 구조]가 등급을 뒷받침하는 구조를 반영한다. 핵심 강점인 채무상환능력, 자본구조, 유동성, 현금흐름, 재무신뢰성, 공시리스크이 등급의 안정적 기반이다.
 
 **인과 연결**: 인과 요약: 매출 12.0조원 → 영업이익률 18%로 수익성이 높아, EBITDA 2.2조원 이상의 현금(OCF 3.1조원)을 창출하고 → 순현금 포지션을 유지한다. 종합 dCR-AA.
 
@@ -55,6 +55,9 @@ dCR-AA는 [매출 12.0조원 규모]에서 출발하는 [영업이익률 18%의
 - 주요제품: 포털 서비스 및 온라인 광고
 - 매출 규모: 12.0조
 
+
+> **사업보고서 발췌**: "II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 '팀네이버'는 대한민국의 대표적인 IT 테크 기업으로 끊임없는 도전과 성장을 이뤄가고 있습니다. 첨단의 기술을 일상의 서비스에 담아 사용자에게 새로운 연결의 경험을 선보이는 도전을 멈추지 않음으로써, 다양한 기회와 가능성을 열어 나가고 네이버를 둘러싼 모든 이해관계자들에게 차별화된 가치를 제공하고 있습니다. 네이버를 둘"
+
 ### 4.2 부문별 매출 구성
 
 | 부문 | 매출 | 비중 |
@@ -65,7 +68,7 @@ dCR-AA는 [매출 12.0조원 규모]에서 출발하는 [영업이익률 18%의
 
 ## 5. 등급 근거 상세
 
-dCR-AA는 [매출 12.0조원 규모]에서 출발하는 [영업이익률 18%의 수익 기반]이 [OCF 3.1조원의 현금창출력]를 유지하게 하고, [부채 부담 없는 순현금 구조]가 등급을 뒷받침하는 구조를 반영한다. 핵심 강점인 채무상환능력, 자본구조, 유동성, 현금흐름, 공시리스크이 등급의 안정적 기반이다. 지주사 구조로 지분법손익이 실적에 영향을 미친다.
+dCR-AA는 [매출 12.0조원 규모]에서 출발하는 [영업이익률 18%의 수익 기반]이 [OCF 3.1조원의 현금창출력]를 유지하게 하고, [부채 부담 없는 순현금 구조]가 등급을 뒷받침하는 구조를 반영한다. 핵심 강점인 채무상환능력, 자본구조, 유동성, 현금흐름, 재무신뢰성, 공시리스크이 등급의 안정적 기반이다. 지주사 구조로 지분법손익이 실적에 영향을 미친다.
 
 **인과 요약: 매출 12.0조원 → 영업이익률 18%로 수익성이 높아, EBITDA 2.2조원 이상의 현금(OCF 3.1조원)을 창출하고 → 순현금 포지션을 유지한다. 종합 dCR-AA.**
 
@@ -78,19 +81,19 @@ dCR-AA는 [매출 12.0조원 규모]에서 출발하는 [영업이익률 18%의
 | 유동성 | 8 | 15% | 1.1점 | 우수 |
 | 현금흐름 | 2 | 15% | 0.3점 | 우수 |
 | 사업안정성 | 16 | 15% | 2.4점 | 양호 ← 등급 하방 압력 |
-| 재무신뢰성 | 10 | 10% | 1.0점 | 우수 |
-| **합계** | | | **5.9점** | **→ dCR-AA** |
+| 재무신뢰성 | 5 | 10% | 0.5점 | 우수 |
+| **합계** | | | **5.5점** | **→ dCR-AA** |
 
 ### 강점
 - **채무상환능력**: 채무상환능력은 커뮤니케이션서비스 (지주사조정) 업종 기준 매우 우수하다.
 - **자본구조**: 자본구조는 매우 건전하다.
 - **유동성**: 유동성은 매우 충분하다.
 - **현금흐름**: 현금흐름 창출 능력은 우수하다.
+- **재무신뢰성**: 재무 신뢰성은 우수하다.
 - **공시리스크**: 공시 리스크 신호가 감지되지 않았다.
 
 ### 양호
 - **사업안정성**: 사업 안정성은 양호한 수준이다.
-- **재무신뢰성**: 재무 신뢰성은 양호하다.
 
 
 ```mermaid
@@ -110,9 +113,36 @@ graph LR
 | 유동성 | 15% | **우수** | █████████░ 8/100 |
 | 현금흐름 | 15% | **우수** | █████████░ 2/100 |
 | 사업안정성 | 15% | 양호 | ████████░░ 16/100 |
-| 재무신뢰성 | 10% | 양호 | █████████░ 10/100 |
+| 재무신뢰성 | 10% | **우수** | █████████░ 5/100 |
 | 공시리스크 | 5% | - | ░░░░░░░░░░ 평가 불가 |
 
+### 6.* 차입금 구성
+
+| 구분 | 금액 | 비중 |
+|------|-----:|-----:|
+| 차입금명칭 | 4,500억 | 0.0% |
+| 네이버-제 5-1회공모사채 | 1,700억 | 0.0% |
+| 네이버-제 5-2회공모사채 | 300억 | 0.0% |
+| 네이버-외화선순위무담보사채_2 | 140억 | 0.0% |
+| 네이버-외화선순위무담보사채_3 | 15억 | 0.0% |
+| 네이버-외화선순위무담보사채_4 | 15억 | 0.0% |
+| 네이버-외화선순위무담보사채_5 | 30억 | 0.0% |
+| 네이버-제 4-2회공모사채 | 4,500억 | 0.0% |
+| 단기차입금및유동성장기차입금 | 1,929억 | 0.0% |
+| 장기차입금 | 9,936억 | 0.0% |
+| 차입금, 외화금액 | 1,122억 | 0.0% |
+| 외화대출 | 506억 | 0.0% |
+| 원화대출 | 500억 | 0.0% |
+| 유동성장기차입금 | 300억 | 0.0% |
+| 단기&cr;차입금 | 20억 | 0.0% |
+| 유동성장기&cr;차입금 | 450억 | 0.0% |
+| 외화단기차입금 | 11961820.0조 | 93.8% |
+| Mizuho Corporate Bank. | 782119.0조 | 6.1% |
+| Shinhan Bank Japan(*) | 8803.8조 | 0.1% |
+| 하나은행 | 1840.3조 | 0.0% |
+| 계 | 2,085억 | 0.0% |
+| **합계** | **12754585.9조** | **100%** |
+
 ### 6.1 채무상환능력 (15%)
 
 **판정: 우수** (1점/100)
@@ -176,13 +206,14 @@ graph LR
 
 ### 6.6 재무신뢰성 (10%)
 
-**판정: 양호** (10점/100)
+**판정: 우수** (5점/100)
 
-재무 신뢰성은 양호하다.
+재무 신뢰성은 우수하다. 감사의견은 적정으로 재무제표 신뢰성에 문제가 없다.
 
 | 지표 | 점수 | 판정 |
 |------|:---:|:---:|
 | Piotroski F | 10 | 양호 |
+| 감사의견 | 0 | 우수 |
 
 ### 6.7 공시리스크 (5%)
 
@@ -204,7 +235,8 @@ graph LR
 
 ### 8.1 감사 리스크
 
-- 감사의견: 데이터 없음
+- 감사의견: **적정**
+  - 적정 의견 **8기 연속** 유지, 재무제표 신뢰도 양호
 
 ### 8.2 우발부채
 
@@ -218,6 +250,12 @@ graph LR
 
 - 감사인/계열 구조 변화 없음
 
+### 8.5 전기 대비 주요 변화
+
+- **공시변경사항**: 전기 대비 대폭 변화 (변화 블록 1개)
+- **종속회사**: 전기 대비 대폭 변화 (변화 블록 1개)
+- **계열사현황**: 전기 대비 대폭 변화 (변화 블록 1개)
+
 ## 9. 등급 전망
 
 현재 전망: **안정적**
@@ -237,8 +275,8 @@ graph LR
 평균 괴리: 1.0 notch
 
 ### 동의
-- KIS AA+등급은 dartlab 정량 분석 결과(dCR-AA, 점수 5.9)와 ±1 notch 범위로 합리적이다.
-- NICE AA+등급은 dartlab 정량 분석 결과(dCR-AA, 점수 5.9)와 ±1 notch 범위로 합리적이다.
+- KIS AA+등급은 dartlab 정량 분석 결과(dCR-AA, 점수 5.5)와 ±1 notch 범위로 합리적이다.
+- NICE AA+등급은 dartlab 정량 분석 결과(dCR-AA, 점수 5.5)와 ±1 notch 범위로 합리적이다.
 
 ### 구조적 참고
 - 지주사 구조 — 지분법손익 비중이 크고 자체 매출이 제한적이어서 영업 지표의 해석에 주의가 필요하다.
@@ -273,4 +311,4 @@ dartlab dCR 등급이 외부 신평사 등급과 다를 수 있는 이유:
 
 - dartlab 독립 신용분석(dCR) v4.0
 - 방법론 상세: [ops/credit.md](https://github.com/eddmpython/dartlab/blob/master/ops/credit.md)
-- 발행일: 2026-04-04
+- 발행일: 2026-04-05